Event Driven Hedgefonds | Merger Arbitrage

Was sind Event Driven Hedgefonds?

Event Driven - Ereignistorientierte Hedgefonds

Event Driven Hedgefonds zählen zur Klasse der „Relative Value“ – Strategien, sie handeln nur (ereignisabhängige) Spezialsituationen und weisen deshalb sehr niedrige Korrelationen zu traditionellen Marktindizes auf.

Event Driven Hedgefonds bauen in Spezialsituationen wie Übernahmen, Restrukturierungen oder Konkursen „Long“- und „Short“- Positionen in von einander abhängigen Aktien auf.

Bei der Übernahmearbitrage (Merger Arbitrage) wird die Aktie der zu übernehmenden Gesellschaft gekauft und die Aktien der übernehmenden Unternehmung (leer-) verkauft. Wird eine Übernahme bekannt gegeben, steigt der Kurs des Übernahmekandidaten und fällt der Kurs des Übernehmers bis sie die im Deal vereinbarten Modalitäten erreichen.

In die Kurse ist jedoch auch eine Prämie für das Nichtzustandekommen des Deals eingepreist. Diese Differenz stellt das Gewinnpotential der Merger – Arbitrage dar. Bei dieser Form der Event Driven - Arbitrage ist optimale Information von großer Bedeutung, um möglichst frühzeitig von bevorstehenden Mergers zu erfahren, denn bei Veröffentlichung solcher Zusammenschlüsse erreichen die Aktien der beiden Unternehmen sehr rasch die „richtige“ Bewertung.

HEDGE-FONDS-STRATEGIEN
Long-/Short Equity	Relative Value	Event Driven	CTA's	Global Macro
Equity Market Neutral	Fixed Income Arbitrage	Merger Arbitrage	Futures Trendfollowing
Equity Hedge	Convertible Arbitrage	Distressed Securities	Futures Arbitrage
Sektor Long/Short	Kapitalstruktur- Arbitrage	Mutual Fund Arbitrage	Futures Options Trading
	Statistical Arbitrage
	Volatility Arbitrage

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