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Investmentfonds

1.1 Was sind Investmentfonds?

Investmentfonds bündeln das Kapital vieler (Klein-)Anleger und investieren dieses unter Einhaltung der festgelegten Anlageziele in verschiedene Assetklassen (wie Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe oder Alternative Investments). Für die Verwaltung und Veranlagung des eingesammelten Fondsvermögens ist die Kapitalanlagegesellschaft (KAG) verantwortlich. Dabei ist sie an fest vorgegebene Fondsrichtlinien gebunden und sie investiert das Kapital der Anleger entsprechend den Anlagezielen des Fonds in unterschiedliche Finanzinstrumente, wie Aktien, Anleihen, Geldmarkttitel, Fremdwährungen, Rohstoffe, Derivate usw. Durch die breite Streuung wird das Risiko für den einzelnen Anleger minimiert und durch das hohe Fondsvolumen die Transaktionskosten reduziert. Weiter unterliegen Investmentfonds meist einer behördlichen Überwachung, wie etwa in Österreich durch die FMA (Finanzmarktaufsicht).

1.2 Was ist ein Investmentfondsanteil?

Ein Investmentfondsanteil (auch Investmentzertifikat genannt) ist ein Wertpapier, das einen Miteigentumsanteil an den Vermögenswerten eines Investmentfonds verkörpert. Der Anteilswert berechnet sich aus dem Wert des gesamten Fondsvermögens, dem sogenannten Inventarwert oder Net Asset Value (NAV), geteilt durch die Anzahl aller ausgegebener Anteile. Das Fondsvermögen muss laut österreichischem Investmentfondsgesetz (InvFG) strikt vom Vermögen der Kapitalanlagegesellschaft (KAG) getrennt sein - man spricht hier von einem Sondervermögen. Dadurch ist der Vermögenserhalt auch bei Insolvenz der KAG gewährleistet. Das Sondervermögen erhöht sich durch neue Einlagen von Anlegern und durch Kursgewinne, Dividendenzahlungen und Zinsgewinne bzw. sinkt bei Verlusten und Rücknahme von Anteilen. Für die Aufsicht über die Einhaltung der im österreichischen Investmentfondsgesetz vorgeschriebenen Regelungen ist die Finanzmarktaufsicht (FMA) zuständig.

1.3 Wie können Fondsanteile erworben werden?

- Kauf von Fondsanteilen direkt bei der Fondsgesellschaft (meist mit Ausgabeaufschlag).
- Erwerb der Fondsanteil über eine Bank.
- Kauf über die Börse, wenn der Fonds zum Handel zugelassen ist (ETF - Exchange Traded Fund).

1.4 Welche Arten von Investmentfonds gibt es?

- Aktienfonds
- Anleihenfonds
- Geldmarktfonds
- Mischfonds
- Immobilienfonds
- Hedgefonds
- Dachfonds

Weiters unterscheidet man zwischen offenen und geschlossenen Investmentfonds.

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