Global Macro Hedgefonds sind durch so berühmte und charismatische Finanzjongleure wie George Soros oder Julian Robertson bekannt geworden. Diese Klasse von Hedgefonds ist zumeist sehr schwer zu durchschauen, da von ihnen oft weder eine detaillierte Strategiebeschreibung noch Positionen bekannt sind.
Global Macro Hedgefonds versuchen (globale) makroökonomische Trends auszunützen. Zur Implementierung der Strategien werden Währungen, Warenterminkontrakte, Aktien, Derivate, Zinsinstrumente, usw. gehandelt. Diese Fonds nehmen zumeist direktionale Positionen ein und weisen dementsprechend oft imposante Profite aber auch hohe Rückschläge auf. Global Macro Hedgefonds neigen dazu, sich fremd zu finanzieren, um das Ertragsprofil der Positionen zu erhöhen. Aufgrund der beinahe unbeschränkten Freiheit in der Wahl ihrer Strategien und Finanzinstrumente können Global Macro Hedgefonds sehr flexibel auf sich ändernde geopolitische oder wirtschaftliche Rahmenbedingungen reagieren. Global Macro Strategien sind vor allem wegen der potenziell sehr hohen Performance reizvoll. Da die Entwicklung dieser Hedgefonds oft nur von einer herausragenden Fondsmanager-Persönlichkeit abhängt und diese Strategien sehr volatil sind, sollte ihr Anteil im Portfolio jedoch stets begrenzt sein.
HEDGE-FONDS-STRATEGIEN
Long-/Short Equity
Relative Value
Event Driven
CTA's
Global Macro
Equity Market Neutral
Fixed Income Arbitrage
Merger Arbitrage
Futures Trendfollowing
Equity Hedge
Convertible Arbitrage
Distressed Securities
Futures Arbitrage
Sektor Long/Short
Kapitalstruktur- Arbitrage
Mutual Fund Arbitrage
Futures Options Trading
Statistical Arbitrage
Volatility Arbitrage
Tab. 1.1: Hedge-Fonds-Strategien, Quelle: HFR
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12. Mai, 2008
