Systematic Trendfollowing (Trendfolgende Programme, Trendfolgesysteme) werden meist von CTA's (Commodity Trading Advisors) eingesetzt und weisen im allgemeinen eine sehr niedrige Korrelation mit traditionellen Anlageformen wie Aktien und Bonds auf. Auch in Stresszeiten bewegen sie sich oft entgegengesetzt zu herkömmlichen Investments und werden auf Grund dieser Eigenschaften gerne zur Risikominimierung eingesetzt. Systematische Trendfolgesysteme verwenden vollautomatische Handelssysteme – Computerprogramme – die vollkommen selbstständig alle Handelsentscheidungen treffen.
Diskretionäre Entscheidungen durch den Manager (CTA) werden damit ausgeschlossen. Die Basis dieser Trendfollowing-Systemen ist, dass sich in den Märkten immer wieder Preistrends ausbilden und dass diese Preistrends von den Computerprogrammen erkannt und gewinnbringend genutzt werden können. Um solche Trends aufspüren zu können, analysiert der Systementwickler historische Preisentwicklungen und versucht ähnliche Muster im gegenwärtigen Preisgeschehen aufzuspüren. Systematische CTA's weisen generell eine sehr geringe Korrelation zu traditionellen Investments auf und eignen sich deswegen hervorragend als Portfoliobeimischung zum Zweck der Verbesserung der Risiko/Rendite Kennzahlen.
HEDGE-FONDS-STRATEGIEN
Long-/Short Equity
Relative Value
Event Driven
CTA's
Global Macro
Equity Market Neutral
Fixed Income Arbitrage
Merger Arbitrage
Futures Trendfollowing
Equity Hedge
Convertible Arbitrage
Distressed Securities
Futures Arbitrage
Sektor Long/Short
Kapitalstruktur- Arbitrage
Mutual Fund Arbitrage
Futures Options Trading
Statistical Arbitrage
Volatility Arbitrage
Tab. 1.1: Hedge-Fonds-Strategien, Quelle: HFR
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9. Mai, 2008
